過去二十年，中國通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)體量大幅擴(kuò)張，市場規(guī)模居全球大國之首，同時行業(yè)準(zhǔn)入較高，國內(nèi)市場由中國鐵塔公司壟斷，其市場份額達(dá)到97.25%。預(yù)期中國通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)將穩(wěn)步增長，主要動力來自無線通信使用的增加、4G覆蓋范圍的擴(kuò)張及5G網(wǎng)絡(luò)的布局。隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)及人工智能的高速發(fā)展，新渠道的收入來源也將推動行業(yè)進(jìn)一步增長。

中國通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施供貨商的利潤能力

價格穩(wěn)定：收入方面，F(xiàn)rost & Sullivan的數(shù)據(jù)顯示，2015至2017年，中國通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施市場每租戶平均年度價格由人民幣2.53萬元小增至2.56萬元，期間沒有重大波動。

成本上升：成本方面，折舊及攤銷、場地租賃費和維護(hù)費用是通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)供貨商的主要營業(yè)開支。折舊及攤銷是主要成本，源于鐵塔并且受到鋼價影響。Frost & Sullivan的數(shù)據(jù)顯示，鋼價指數(shù)于2012至2017年略有波動，2015年見最低位。2017年，鋼價上升至2012年左右水平。場地租賃費很受場地空間租金的影響，而這租金的變化可反映于辦公樓的平均租金。辦公樓的租金于2012至2017年持續(xù)上升，期間每月租金由每平方米人民幣134.8元上升至146.5元。維護(hù)費用主要受到專業(yè)維護(hù)技術(shù)員薪金影響，維護(hù)技術(shù)員薪金與建造業(yè)專業(yè)技術(shù)員的薪金一致。建造業(yè)專業(yè)技術(shù)員的年薪金由2012年人民幣42,000元上升至2017年人民幣63,600元，復(fù)合年增長率8.7%。

中國市場競爭形勢：

市場壁壘高。進(jìn)入中國通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施市場并實現(xiàn)具規(guī)模業(yè)務(wù)所面臨的市場壁壘較高是因為：

1. 由于中國通信市場已發(fā)展多年，新參與者不再有先入優(yōu)勢，新參與者將面對大量站址資源已被其他市場參與者占用的情況，而且TSP搬遷基站的成本相對較高；

2.需要龐大資本開支及營運資金建設(shè)及運營大量站址才能實現(xiàn)規(guī)模效益及賺取利潤，小型參與者難以實現(xiàn)規(guī)模效益；

3. 選址及維系站址的能力受政策、行政、地理、環(huán)境、人口及從業(yè)人員經(jīng)驗因素制約影響；

4. 成為TSP的供貨商及與其建立長期業(yè)務(wù)關(guān)系具挑戰(zhàn)性及需要時間，尤其是考慮到轉(zhuǎn)換成本高；

市場高度集中，中國通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施市場由中國鐵塔公司等幾家大型公司主導(dǎo)。Frost & Sullivan的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，雖然中國有超過200家公司提供通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，但不足10家公司擁有多于1,000個站址。中國鐵塔公司的市場份額達(dá)到97.25%，是中國最大通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)供應(yīng)商。